O Ibovespa continua batendo recordes semana após semana, provocando o começo de um sentimento de euforia entre os operadores do mercado financeiro brasileiro. O principal índice da Bolsa de Valores de São Paulo (B3) superou os 164 mil pontos pela primeira vez em sua história. E começam a aparecer análises no mercado financeiro apostando que o Ibovespa poderia chegar a 300 mil pontos no final de 2026, mesmo com a manutenção da atual política econômica do governo Lula.
A forte alta do Ibovespa é fruto da entrada de investimentos estrangeiros na Bolsa brasileira, causada pela diversificação de alguns fundos que buscam se proteger da depreciação do dólar. Desde o começo do ano entraram na B3 cerca de R$ 28 bilhões. Muito dinheiro para os padrões brasileiros, alguns trocados para fundos americanos acostumados a operar com números muito maiores.
Além disso, o corte das taxas de juros nos Estados Unidos está provocando uma busca por retornos maiores, e levando a uma procura maior por mercados emergentes por parte de investidores estrangeiros. O Brasil está se beneficiando desse movimento, graças a juros de 15% ao ano e à rentabilidade de alguns setores brasileiros, muito acima da média mundial. É o caso do setor bancário. Não por acaso, as ações dos bancos brasileiros estão entre as que mais subiram nas últimas semanas.
***
Mercado olha a foto, mas não o filme
Todavia, segundo alguns analistas e operadores ouvidos pela coluna, o mercado financeiro brasileiro estaria olhando a foto e não o filme. Que começa a dar sinais de deterioração. Os investidores estariam subestimando os riscos de recuperações judiciais ou falências, por causa de um nível excessivo de endividamento por parte das empresas e juros muito elevados por tempo demais, com o risco de efeito cascata nos balanços dos bancos por causa da inadimplência. Como já está ocorrendo com o Banco do Brasil, onde o volume de pagamentos atrasados e calotes de empresas do agronegócio explodiu no último ano. E é por isso que as principais instituições financeiras brasileiras estão se preparando, acumulando Provisões de Devedores Duvidosos (PDD) cada vez maiores. Mesmo assim, a euforia na Faria Lima parece não ter data para acabar.
***
Procurando parceiro
A mineradora Terra Brasil Minerals busca um parceiro para a exploração de um projeto de terras raras na região do Alto Paranaíba, entre Patos de Minas e Presidente Olegário (MG). A empresa prevê concluir nos próximos meses um processo de atração de investidores para uma nova fase da companhia, com aportes de US$ 1 bilhão em projetos de terras raras e fertilizantes. Cerca de 18 empresas — a maioria de outros países, como Estados Unidos, Reino Unido, Austrália e China — já acessaram o “data room” do processo de venda, iniciado há cerca de dois anos.
***
3tentos otimista
A 3tentos está otimista com a produção de grãos nos próximos meses. A empresa gaúcha estima que alcançará quase 7 milhões de toneladas em 2026, volume superior aos 6,1 milhões previstos para este ano. Desse total, 4,8 milhões de toneladas serão de soja, 1,5 milhão de milho, 460 mil de trigo e 166 mil de canola. A 3tentos anunciou uma nova indústria de processamento de milho, com a aquisição da Grão Pará Bioenergia, para produção de etanol e grãos secos de destilaria (DDG) no município de Redenção (PA).
***
Shopping a todo vapor
O setor de shopping centers não pode se queixar do terceiro trimestre de 2025. Segundo os dados da Associação Brasileira de Shopping Centers (Abrasce), as vendas aumentaram 2,1% entre julho e setembro, enquanto a taxa de ocupação foi de 95,6%, alta de 0,9 ponto percentual em relação a 2024. Todas as regiões do país registraram crescimento nas vendas no período, mas o Sul teve o melhor desempenho, com avanço de 3%, acima da média nacional.
***
Varejo cresce
As vendas no varejo brasileiro cresceram 0,7% em novembro e 1,7% ante outubro, em relação aos mesmos períodos do ano passado. Segundo os dados do indicador IGet, desenvolvido pelo Departamento Econômico do Santander no Brasil em parceria com a empresa de pagamentos Getnet, a expansão foi ainda maior, de 2,9% ano a ano e de 0,5% na comparação mensal, excluídas as vendas de materiais de construção e de automóveis, partes e peças (IGet Restrito). O levantamento também mostrou que a atividade no setor de serviços às famílias encolheu 4,4% em novembro na comparação com o mesmo período de 2024, mas cresceu 5,4% em relação ao mês anterior.
***
Avenue agora é do Itaú
O Itaú Unibanco assumiu o controle da corretora internacional Avenue. O banco brasileiro exerceu uma opção de compra adicionando uma fatia de 17,19% na corretora, tornando-se, dessa forma, controlador da empresa, com uma participação de 50,1%. O valor da transação não foi divulgado. O Itaú havia comprado 35% da empresa de investimentos em 2022 por R$ 493 milhões, dos quais R$ 333 milhões foram para o bolso dos acionistas da Avenue e o restante para o aporte no caixa. Pelo acordo, o Itaú ainda pode exercer uma nova opção de compra para adquirir a parcela restante da empresa depois de cinco anos do fechamento desse acordo.
***
Smartfit compra Evolve
A Smartfit continua expandindo suas atividades e adquiriu a Evolve, outra rede de academias. A operação ocorreu após o acordo para subscrição de novas ações ordinárias representativas de, no mínimo, 60% do capital social total da companhia. As novas ações a serem subscritas pela Smartfit terão um valor total de até R$ 100 milhões, sendo que R$ 40 milhões serão pagos na data de fechamento da transação. A Evolve atua na região Centro-Oeste, principalmente no Distrito Federal, operando 28 academias próprias e conta com sete unidades em construção.
***
PRIO comemora resultado recorde
A PRIO registrou um novo recorde na sua produção de petróleo. Segundo os dados operacionais preliminares de novembro divulgados pela petrolífera, a produção diária consolidada foi de 138,8 mil barris de óleo equivalente por dia (boed), alta de 55% na comparação com outubro. A produção de novembro foi impulsionada, principalmente, pelo fechamento da compra de uma participação adicional de 40% no campo de Peregrino.
Leia também “Galípolo, o falcão?”
Brasil tá voando! E o pibinho divulgado?